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Kointegration am Beispiel der Gold-Silber-Relation

Klaus, Bernhard Johann (2012) Kointegration am Beispiel der Gold-Silber-Relation.
Diplomarbeit, University of Vienna. Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
BetreuerIn: Kunst, Robert

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DOI: 10.25365/thesis.21402
URN: urn:nbn:at:at-ubw:1-30146.61674.363661-9

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Abstract in German

Zahlreiche Studien untersuchen den Zusammenhang zwischen dem Gold- und dem Silberpreis. Ausgehend von Escribano und Granger (1998) wird in dieser Arbeit versucht, diesen mittels eines Kointegrationsmodells zu beschreiben. Für die verwendeten Monatsdaten von Jänner 1968 bis Dezember 2000 werden Kointegrationsmodelle im ersten Teil mit dem Engle-Granger-2-Step-Schätzer und im zweiten Teil mit dem Johansen-Maximum-Likelihood-Schätzer berechnet und deren Ergebnisse verglichen. Wesentliches Resultat ist, dass langfristig der Silberpreis dem Goldpreis anpasst und nicht vice versa.

Schlagwörter in Deutsch

Kointegration

Abstract in English

here are several studies which investigate the relationship between prices of gold and silver. Following the work of Escribano and Granger (1998) this thesis tries an cointegration approach to model the relationship. Using monthly data from January 1968 to December 2000 some cointegration-models are calculated with the Engle-Granger-2-Step-Estimator in the first part and with the efficient Maximum-Likelihood-Estimator in the second part. The main result is that in the long run the price of silver will adjust to the price of gold and not vice versa.

Schlagwörter in Englisch

cointegration

Item Type: Hochschulschrift (Diplomarbeit)
Author: Klaus, Bernhard Johann
Title: Kointegration am Beispiel der Gold-Silber-Relation
Umfangsangabe: 51 S. : graph. Darst.
Institution: University of Vienna
Faculty: Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Publication year: 2012
Language: ger ... Deutsch
Supervisor: Kunst, Robert
Assessor: Kunst, Robert
Classification: 83 Volkswirtschaft > 83.00 Volkswirtschaft: Allgemeines
AC Number: AC09421681
Item ID: 21402
(Das PDF-Layout ist ident mit der Druckausgabe der Hochschulschrift.)

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