Universitätsbibliothek Wien

Liquidity in FX-markets

Plum, Patrick Johannes (2017) Liquidity in FX-markets.
Masterarbeit, University of Vienna. Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
BetreuerIn: Gehrig, Thomas

[img] PDF-File
Alle Rechte vorbehalten / All rights reserved

Download (583Kb)
DOI: 10.25365/thesis.49969
URN: urn:nbn:at:at-ubw:1-17122.07783.440865-3

Link zu u:search

Abstract in English

In this thesis the results of an empirical research on the interplay of real interest rates and exchange rates for the BRICS countries relative to the US for the period from 2007 to 2017 are presented. A vector error correction model is applied in order to provide ex ante estimates of inflation. The results reject the hypothesis of uncovered interest parity and suggest that the connections of interest rates and exchange rates in emerging economies are rather country specific as well as depending on global market conditions after the financial crisis. The impact of liquidity on interest rates and exchange rates in the BRICS countries is dicussed and it is explained how spillover effects from quantitative easing in the US might account for the empirical findings.

Schlagwörter in Englisch

Interest Parity / BRICS / Liquidity / Interest Rates / Exchange Rates / Vector Error Correction Model / Quantitative Easing

Abstract in German

In dieser Masterarbeit werden Ergebnisse einer empirischen Untersuchung des Zusammenspiels von realen Zinssätzen und Wechselkursen der BRICS-Länder in Relation zu den USA in der Zeit von 2007 bis 2017 präsentiert. Um ex-ante Abschätzungen der Inflationsraten zu erhalten, wird ein Fehlerkorrekturmodell angewandt. Die Ergebnisse widersprechen der ungedeckten Zinsparitätentheorie und lassen darauf zurückschließen, dass es landesspezifische Zusammenhänge zwischen Zinssätzen und Wechselkursen in Schwellenländern gibt und diese auch von globalen Marktbedingungen nach der Finanzkrise abhängen. Der Einfluss von Liquidität auf Zinssätze und Wechselkurse der BRICS-Länder wird evaluiert und es wird gezeigt, wie externe Effekte der quantitativen Lockerung in den USA die empirischen Ergebnisse erklären können.

Schlagwörter in Deutsch

Zinsparität / BRICS / Liquidität / Zinssätze / Wechselkurse / Fehlerkorrekturenmodell / Quantitative Lockerung

Item Type: Hochschulschrift (Masterarbeit)
Author: Plum, Patrick Johannes
Title: Liquidity in FX-markets
Subtitle: an analysis of the US-BRICS exchange rates
Umfangsangabe: x, 62 Seiten
Institution: University of Vienna
Faculty: Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Studiumsbezeichnung bzw.
Universitätslehrgang (ULG):
Masterstudium Quantitative Economics, Management and Finance
Publication year: 2017
Language: eng ... Englisch
Supervisor: Gehrig, Thomas
Assessor: Gehrig, Thomas
Classification: 83 Volkswirtschaft > 83.50 Geld, Inflation, Kapitalmarkt
83 Volkswirtschaft > 83.52 Finanzwissenschaft
83 Volkswirtschaft > 83.44 Währung
AC Number: AC14522479
Item ID: 49969
(Das PDF-Layout ist ident mit der Druckausgabe der Hochschulschrift.)

Urheberrechtshinweis: Für Dokumente, die in elektronischer Form über Datennetze angeboten werden, gilt uneingeschränkt das österreichische Urheberrechtsgesetz; insbesondere sind gemäß § 42 UrhG Kopien und Vervielfältigungen nur zum eigenen und privaten Gebrauch gestattet. Details siehe Gesetzestext.

Edit item (Administrators only) Edit item (Administrators only)